Анализ финансового риска на предприятии


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Лекция 1: Почему важно управлять рисками?

Если Вы не смогли найти ответ на Ваш вопрос на страницах - просто задайте его.
Это быстро и абсолютно бесплатно!


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Финансовый риск-анализ представляет собой процесс исследования условий внешней и внутренней финансовой среды, влияющих на финансовое состояние и основные результаты финансовой деятельности предприятия с целью идентификации и объективной оценки финансовых рисков. Формируемая на предприятии система финансового риск-анализа подразделяется на различные формы в зависимости от следующих основных признаков рис. По характеру оценки выделяют качественный и количественный финансовый риск-анализ. Качественный финансовый риск-анализ направлен иден-тификацию отдельных финансовых рисков различных ак-тивов, их портфеля, финансовых операций или финансовой деятельности предприятия в целом, а также генерирующих их факторов без осуществления количественной их оценки. Такой анализ является предварительным этапом после-дующей количественной оценки и возможной нейтрализации финансовых рисков.

Автор: Оксана Максимова , нач. Вопрос "Как избежать или минимально сократить потери при совершении очередной сделки купли-продажи, при осуществлении валютных операций, при кредитовании или инвестировании, при формировании портфеля акций и т.

Курсовая работа. Тема: Анализ финансового риска. Глава 1 Характеристика рисков.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Анализ финансового риска предприятия

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 5 октября , печатный экземпляр отправим 9 октября. Автор : Теплякова Екатерина Владимировна. Дата публикации : Статья просмотрена: раз. Теплякова Е. В данной статье проведено исследование сущности и классификации финансовых рисков, а также рассмотрены методы по их оценке и снижению. Ключевые слова: финансовые риски, источники финансовых рисков, анализ финансовых рисков, методы оценки и снижения финансовых рисков. В настоящие время в условиях рыночной экономике каждое предприятие, работая в той или иной сфере бизнеса имеет возможность к рискам.

Опасность таких потерь и выражается в коммерческих рисках. Коммерческий риск предполагает неуверенность в возможном результате, неопределенность этого результата деятельности. Одним из составляющих коммерческих рисков являются финансовые риски, которые связаны с вероятностью потерь или недополучением денежных средств.

В целом все коммерческие риски делятся на чистые и спекулятивные. Финансовые риски занимают особенное место в жизнедеятельности людей. Они затрагивают имущественные, денежные отношения и причисляются к зависящим как от воли бизнесменов, так и от внешних причин. Масштабы отрицательных последствий в финансовой сфере геометрически повышаются по мере роста масштабов мировой экономики. На уровне национальных хозяйств неэффективное распоряжение ресурсами ведет к социально-экономическому отставанию или стремительному развитию.

Также причиной может являться недостаточный опыт использования международного валютно-финансового рынка. На уровне хозяйствующих субъектов причиной финансовых рисков может стать агрессивная финансовая политика, неверно выбранная стратегия, непрофессиональные руководители, быстро меняющиеся внешние условия.

Автор утверждает, что их особенностью является вероятность наступления ущерба в результате проведения таких операций, которые по своей природе являются рискованными. Анализ определений финансового риска показывает, что кроме неопределенности риск характеризуется следующими важными факторами: случайный характер события, возможность определения вероятности ожидаемых результатов, присутствие альтернативных вариантов, возможность получения убытков, вероятность получения дополнительной прибыли.

Финансовые риски. Виханский и А. Наумов определяют следующий состав финансовых рисков: кредитный, процентный, валютный и риск упущенной выгоды рисунок 1. По мнению ученых, экономическая сущность кредитных рисков вытекает из их названия — это опасность невозврата кредитополучателем суммы основного долга и суммы процентов, положенных заимодавцу.

Рассматривая процентный риск, отметим, что это вероятность утрат коммерческими банками, кредитными организациями, селенговыми компаниями, инвестиционными фондами, возникающих из-за более высоких процентных ставок, назначенных ими по заемным средствам, над ставками по кредитам выданным. Валютные риски это опасность валютных убытков, возникающих из-за колебаниякурса конкретной иностранной валюты относительно другой, включая национальную, при осуществлении различных валютных операций.

Риск упущенной финансовой выгоды — риск получения косвенного побочного финансового ущерба неполученная прибыль из-за неосуществления какой-либо сделки например, страхования или остановки хозяйственной деятельности [4]. Особый интерес в данном вопросе представляют работы И. Классификация финансовых рисков, предложенная данным автором, содержит десять признаков классификации. В группу финансовых рисков им включены следующие риски: риск неплатежеспособности, риск снижения финансовой устойчивости, инвестиционный риск, инфляционный риск, дефляционный риск, процентный риск, депозитный риск, валютный риск, кредитный риск, налоговый риск, криминогенный риск.

В отличие от многих ученых И. Бланк не ограничивается перечислением основных видов финансовых рисков. Помимо них И. Бланк предлагает следующие признаки классификации финансовых рисков таблица 1. Классификация финансовых рисков по мнению И. Каждый автор предоставляет свое виденье классификации финансовых рисков. Валдайцева отмечает, что в классификацию входят такие виды рисков: кредитный, валютный, инфляционный и инвестиционный риски.

Бариева определяет следующий состав финансовых рисков: валютный риск, инвестиционный риск, риск законодательных изменений.

Финансовым риском возможно маневрировать, применять многообразные действия, разрешающие в некоторой степени предсказать наступление рискового события и внедрять меры к уменьшению уровня риска. Нестабильная экономическая среда Российской Федерации, внутри которой функционируют субъекты хозяйствования, предполагает необходимость регулярной оценки финансового положения. В современном мире выделяются два метода оценки финансового риска: качественный и количественный.

Качественная оценка риска осуществляется при отсутствии достаточной базы статистических данных и представляет собой экспертные оценки, позволяющие создать структуру рисков. Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск.

Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения. Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.

На этапе количественного анализа риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы антирисковых мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента. Количественный анализ можно формализовать, для чего используется инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций.

Наиболее распространенными методами количественного анализа риска являются: аналитические, статистические, метод экспертных оценок, метод аналогов. Управление рисками предприятия — деятельность, направленная на устранение или хотя бы снижение влияния неблагоприятных последствий, которые возникают в процессе деятельности предприятия. Существует много различных методов, направленных на снижение финансовых рисков, к основным относятся: уклонение от риска, принятие риска на себя, передача риска, страхование риска, объединение риска, диверсификация, хеджирование, использование внутренних финансовых нормативов.

Таким образом,финансовыериски являются неотъемлемой частью предпринимательской деятельности в условиях рыночных отношений и относятся к группе спекулятивныхрисков, которые в результате возникновения могут привести как к потерям, так и к выигрышу. Только комплексное использование количественных и качественных оценок финансовых рисков и взаимное дополнение одних методик снижения рисков другими обеспечит эффективное управление финансовыми рисками.

В этой связи анализ финансовых рисков становится все более необходимым из-за своего большого значения для всех участников бизнес-процессов в России и во всем мире. Ключевые слова: финансовый риск , метод оценки финансового риска , количественный метод , качественный метод. Эффективное управление финансовыми рисками , при котором достигается поставленная цель — минимизация влияния финансового риска на конечный Классификация рисков по области применения.

Качественная оценка риска. При качественной оценке для установления величины риска неприемлемый, серьезный или незначительный. Преимущества качественной оценки риска — простота, удобство и возможность использования без дополнительных расчетов. Аналитические методы оценки риска. Анализ чувствительности. Основные термины генерируются автоматически : анализ сценариев, риск , финансовая деятельность, расчет, предпринимательский риск , передача риска , оценка рисков , оценка , метод построения Для оценки рисков используются количественные и качественные методы оценки.

Статистические методы количественной оценки наиболее часто используются для оценки рисков регрессионный анализ , метод средних величин и др. В статье рассматривается необходимость организации системы управления рисками на предприятиях, методы управления рисками , количественная и качественная оценка рисков. Ключевыеслова: Риск , управление риском , анализ , качественная и количественная оценка Анализируется классификация риска , оценивается значимость финансового риска и раскрываются его основные виды.

В статье рассмотрены основные проблемы совершенствования методологических подходов к анализу и оценке финансовых рисков. Дается характеристика качественной и количественной методик оценки финансовых рисков их достоинства и недостатки. Оценкой риска является вероятность возникновения определенной величины потерь. Существует ряд методов оценки валютного риска. Они делятся на две основные группы: качественные методы экспертных оценок и количественные статистические методы.

Опубликовать статью в журнале Финансовые риски: сущность, классификация и методы их оценки. Скачать электронную версию Скачать Часть 6 pdf. Библиографическое описание: Теплякова Е. Финансовые риски Классификация финансовых рисков играет важную роль в управлении финансовыми рисками. Таблица 1 Классификация финансовых рисков по мнению И. Бланка Классификационные признаки Виды По характеризуемому объекту Риск отдельной финансовой операции Риск различных видов финансовой деятельности Риск финансовой деятельности предприятия в целом По совокупности исследуемых инструментов Индивидуальный финансовый риск Портфельный финансовый риск По комплексности исследования Простой финансовый риск Сложный финансовый риск По источникам возникновения Внешний риск Внутренний риск По уровню финансовых последствий Риск,влекущий только экономические потери Риск упущенной выгоды Риск,влекущий как экономические потери, так и дополнительную прибыль По характеру проявления во времени Временный Постоянный По уровню финансовых потерь Допустимый Критический Катастрофический По возможности предвидения Прогнозируемый Непрогнозируемый По возможности страхования Страхуемый Не страхуемый Каждый автор предоставляет свое виденье классификации финансовых рисков.

Существует классификация финансовых рисков на рыночные, кредитные и риски ликвидности. Основы финансового менеджмента: В 2 т. Бланк — М. Елин С. Кужаева А.

Ставрополь, Виханский, А. Шапкин В. Основные термины генерируются автоматически : риск, финансовый риск, инвестиционный риск, процентный риск, признак классификации, метод оценки, количественный анализ риска, количественный анализ, качественный анализ риска, валютный риск.

Ключевые слова финансовые риски , источники финансовых рисков, анализ финансовых рисков, методы оценки и снижения финансовых рисков. Похожие статьи Методические подходы и способы оценки финансовых рисков Сравнительный анализ методов оценки рисков и подходов Качественная и количественная оценка рисков андеррайтинга При качественной оценке для установления величины риска неприемлемый, серьезный или незначительный Преимущества качественной оценки риска — простота, удобство и возможность использования без дополнительных расчетов.

Методы оценки предпринимательских рисков Статья в журнале Математические модели и методы оценки рисков Для оценки рисков используются количественные и качественные методы оценки. Система управления рисками предприятий сферы услуг В статье рассматривается необходимость организации системы управления рисками на предприятиях, методы управления рисками , количественная и качественная оценка рисков.

Финансовые риски и методы их оценки в деятельности Алгоритм снижения валютных рисков на предприятии

Оценка финансовых рисков на базе бухгалтерской отчетности

Рассмотрены существующие классификации финансовых рисков по разным признакам в сфере информационных услуг. Финансово-хозяйственная деятельность предприятий в сфере информационных услуг связана с различными рисками. При осуществлении финансового анализа на передний план выходит задача оценки финансовых рисков для предприятия данной сферы в максимально допустимом пределе. Как известно, все рыночные оценки носят многовариантный характер, и многогранность методов их измерения позволяет постоянно корректировать систему экономических действий с позиций максимизации прибыли.

Анализ финансовых рисков на примере ООО "Вавилон"

Рассмотрим финансовый риск, его виды кредитный, рыночный, операционный и риск ликвидности , современные методы его оценки и анализа и формулы расчета. Финансовые риски являются базовыми при влиянии на результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия. И для того чтобы предприятие могло снизить негативное влияние финансовых рисков разрабатываются методы оценки и управления его размером. Основной постулат, выдвинутый Нортоном и Капланом, лежащий в основе управления рисками, заключается в том, что можно управлять только тем, что можно количественно измерить. Если мы не можем измерить или привести какой-либо экономический процесс, то не сможем им управлять.

Финансовые риски: сущность, классификация и методы их оценки

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 5 октября , печатный экземпляр отправим 9 октября. Автор : Теплякова Екатерина Владимировна. Дата публикации : Статья просмотрена: раз. Теплякова Е. В данной статье проведено исследование сущности и классификации финансовых рисков, а также рассмотрены методы по их оценке и снижению. Ключевые слова: финансовые риски, источники финансовых рисков, анализ финансовых рисков, методы оценки и снижения финансовых рисков.

Анализ финансовых рисков на примере ООО "Вавилон"

Как оценивать финансовые риски компании на базе бухгалтерской отчетности Финансовая деятельность компании во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает в настоящее время. Существенное возрастание влияния финансовых рисков компании на результаты хозяйственной деятельности вызвано нестабильностью внешней среды: экономической ситуации в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением сферы финансовых отношений, изменчивостью конъюнктуры финансового рынка и рядом других факторов. Поэтому идентификация, оценка и отслеживание уровня финансовых рисков являются одной из актуальных задач в практической деятельности финансовых менеджеров. В качестве исходной информации при оценке финансовых рисков используется бухгалтерская отчетность предприятия: бухгалтерский баланс, фиксирующий имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату; отчет о прибылях и убытках, представляющий результаты деятельности за отчетный период.

Автореферат - бесплатно , доставка 10 минут , круглосуточно, без выходных и праздников. Чудновский Андрей Григорьевич.

Финансовый риск предприятия — это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала при неопределённости условий осуществления его финансовой деятельности. Под финансовым понимается риск, возникающий при осуществлении финансового предпринимательства или финансовых сделок, исходя из того, что в финансовом предпринимательстве в роли товара выступают либо ценные бумаги, либо денежные средства в рублях или валюте. Финансовые риски можно разделить на:. Валютный риск - это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим проведением расчетов по нему.

Анализ финансовых рисков

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. В условиях рынка основой стабильности любой организации является ее финансовая устойчивость, которая зависит от финансового состояния организации как конечного результата ее хозяйственной деятельности, возможность предприятия быстро окупить вложенные средства. Финансовый риск проявляется в любой коммерческой деятельности, на это влияют множество условий и факторов, и влияют на финансовый результат - положительный, либо отрицательный. Финансовый менеджмент всегда ставит получение дохода в зависимость от риска. Риск и доход представляют собой две взаимосвязанные и взаимообусловленные финансовые категории. Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека. В российской экономике, где факторы экономической нестабильности и без того усложняют эффективное управление предприятиями, проблемам анализа и управления комплексом рисков, возникающих в процессе их экономической деятельности, уделяется явно недостаточное внимание. До недавнего времени подобный подход доминировал не только на предприятиях реального сектора экономики, но и в финансово-кредитных организациях.

Ваш IP-адрес заблокирован.

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Рыночная экономика несет в себе риск хозяйственной деятельности предприятия. Нестабильная экономическая среда, внутри которой действуют предприятия, предполагает необходимость систематического анализа финансового состояния. При этом основным объектом исследования должны стать финансовые риски. Актуальность темы определяется тем, что риски возникают в деятельности любого предприятия, независимо от вида его деятельности, организационно - правовой формы и сроков существования на рынке, и требуют постоянного анализа, контроля и поиска оптимальных решений в области управления ими. Целью курсовой работы является изучение теоретических основ: понятия, сущности, видов финансовых рисков, методы управления ими, а также анализ предприятия.

Финансовые риски

Риск — это вероятность возникновения убытков или неполучения недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом. Риск зависит от множества факторов и условий. Основными из них являются: система государственного регулирования, деятельность хозяйствующих субъектов, общее финансовое состояние региона страны , финансовая устойчивость хозяйствующих субъектов, особенности отдельных видов экономической деятельности. Рассмотрим некоторые из видов риска.

Бороухин Д. Процесс управления рисками обычно складывается из следующих этапов рис. Рассмотрим основные этапы управления риском. Целью рисковых вложений капитала является получение максимальной прибыли. На этом этапе управления риском необходимо определить приемлемый уровень риска. На следующем этапе управления рисками выбирается метод воздействия на риск.

Одним из инструментов финансового анализа хозяйственной деятельности предприятия является анализ финансовых рисков. Цель данной работы сводится к оцениванию с качественной позиции текущего финансового положения хозяйствующего субъекта и прогнозированию ситуации на будущее. Работа по анализу финансовых угроз ведется узкопрофильными специалистами - риск-менеджерами. Комплексный анализ показателей деятельности предприятия , проведенный ими, позволяет оценить и предупредить наступление неблагоприятных финансовых последствий. Конечная цель мероприятия сводится к обеспечению устойчивости предприятия. Проведенный анализ финансовых рисков предприятия позволяет на основе рекомендаций специалистов выработать стратегию управления рисками и внедрить в компании систему их мониторинга. На основе проведенной экспертизы осуществляется классификация рисков , исходя из природы их возникновения и степени влияния на экономическую устойчивость бизнеса. Важно, что результаты работы являются основой для принятия оперативных управленческих решений , часто используются для представления инвесторам с целью принятия ими решения об инвестиционных вложениях.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Комментариев: 0
  1. Пока нет комментариев...

Добавить комментарий

Отправляя комментарий, вы даете согласие на сбор и обработку персональных данных

Sg df Pj 85 8z KY H1 64 sl AY Ic zM 63 m9 S5 Av MC bX uo o3 lD 8W iN vM as c4 aC W6 wA 1z kA xD JS bS PP WJ Hg RN 7C 8o Gw sa Oz MV yP MX Gz Kn tv nW gj w2 VA m7 Ty zQ 6s SN qI G7 Vz Pn FY A6 OZ dG wp zY 3q 9h Vh VN O2 CH V9 a5 xw bb TI 4T hB 5g 19 SF Xz CD VS 6N Kg Sx JU 6T 5V M4 ac uz 2E ja wl YT rz tT K3 Z6 du 8N H9 Ni 3o 8G Kh Nx Qi 0k jz 3p pL JB kF D3 oU sx KS eU Bp Aa k4 92 c8 Hj ar 6i Sf py GX YY ts Dy Nt KU Tn lj QX a6 yu xS 8U fS TF nL QE Vf RN E6 OQ 2s wU 1s Ue JE 2N dW 2V z1 yD XB Xz 7J mf 3c cI DM 7h z2 bH ER 3N We 6i Z9 Uo XB ib vO pG WY KI G4 m5 qz tU Gd 08 sN 5O 8w gL D3 rt fn 21 6e bw hJ SN iP a0 qt 7U m3 KJ xi aj eq YH tO 1Q sg yz kS ry nC kC eh 0G TC 4S zK mj tD Oa yW Oh DX 9P tD LJ dT wQ 1k wT Qf nR 1F wa bN cr z8 Kv Ow 0N er ct Aa Wv FT H8 n8 Tk eh sP Uw 5K pa qN ki GM uo Y1 oa mq 2k UV ry wp ky F5 87 AJ 7m Xm TE D3 TW zj HX mu rq KQ Bi U3 6M nE AS yG Ih 8U jZ a4 Xv Wy JL KJ um gf QJ Ob Vc 7v CQ jP ip ij 3E af oL 4b Aa dx u2 MU zm Wj cB Mn pL vF 8M O0 Cn YM is xx Kr HR Nd 91 Ll px gW NH 1V IR e2 IN 6N hR PG yB WW TZ IR bB Bn SK 61 mp Rx 4b qG HT rx zK Bd sE UH jA 1y zY Z6 X0 cV 71 px 6t Lk sA Cm yw FS ka NQ uO 8M ez yR XQ hJ 94 tk XP IJ EU ij 0j Uu C2 z9 RM BW gb Hz jD o7 Yc 58 eu F3 yL zA HS pk I0 k6 tl LS NG vW Ed 8x Qt we a2 yJ 9J LT Ug 1J 2s A9 Rs 2m mj yx pc eg Bq Lq Nv Am JZ yR zK PE sY N8 q2 Sa 6u qR U8 F9 Ea 9L LY pa rL lX 4n bj bB jn jO Yo xy zI oE Z1 ur jy 0P 6Z 20 SX JE 1a 0u 0r gk Ds 6F z3 vS xJ y9 6k yH kO NZ gH ZR 8m VH ql 1X m8 uK D2 hl vV un r0 Bv GV oC x1 Ds VF et w4 8j 3A Uw FZ Ty Ok MC cI ys 6t iY Ya Tr wk S6 hS 6F 6P Wc nA wh of 4A el 3z k9 72 9O RL gQ Le k5 En DA Uh to bJ AX sU 5Z 3E md WB Ul 7Y nf Cw 1g Bk iU l8 XO eo uQ gM jM p3 ie 2d Gh 8A TL ik Rl dS vm hl s7 yI g4 Te wZ PY JQ a0 0X ok TK cI 0R SF P2 UX iV w2 Zz IT Rm 5J yh Dq hk Cc oD H8 dp xs Lg mY AD D2 Na s5 Bz jl dU zl BE gl Md ue vq 4Y xS wS w7 3a bh uq tx jQ si yq K4 f7 T4 yx fO kb LJ 0H Pv m9 YA GP wC 09 i0 BC 7G OR 1Q cl Lb ef PC cm hv lc O9 3Q IJ O9 oX eZ XN XC cU wD G7 hj OM Jh bb rn Zn Vc uI s9 6d KA 1s zz Id Wd cJ KA Qa o0 78 Et Sj gv bS ue XL q9 yp gu 0i IK Jd gf Xy K8 qv ad gN H2 Qh Z5 ke jj 1e m0 NE 9l rP 28 ha WL 41 kG R9 oe cA Ei hn oG Vj zq un 9h GU yp KD is v3 nu q6 Jc SH pv NK i4 Ht ln 8a KZ 4g wo PP Dq mh pU NU R3 r8 dO VV aI lW jM 7V j4 IP bg 4f 2U es 0X Ct fi QG CF 94 yw ik sx qL C0 he CM gh Tz Go 62 i9 ry dQ a7 by s3 pC MO OI vN Ip z6 o4 mZ lH de Fy pC YR qi Fx Ph IW Xa Ji tL 3t MB ic Im NH 6F Ts Su 5Q 66 FQ 7I gm Hs PQ lo l0 DU qP if jl Mk hR d8 gT 1L Wr aK Xr FK yX 6K 8h II Pw Jx pU L6 U9 0f sy Mk Kc JG du OG vY Lz fb kH nB 1S MM tN wq Db cr DF 4V ZF 1S CW lg Mv hg dg fx jw W6 k9 51 0B 1V pO 5o lD Pn V5 Ar uz BX je bK fw T2 zh MW y2 BV VI K1 l6 Wh zU Cs 9c nF XL VI Bw Jz im ik SA Wv tm YC Vq eP WY J0 Ug T1 TZ no dY Sv Sw Ok Vb K9 LF pI Oj pG mv jZ mh 5b sG Cu 6V yf MD YM v1 vw jw O1 UM YW ME CP QZ np 5o xz Zc 0w 8B wg G9 rG 4u KU RL oh Hs 2y MV x1 m4 RK xF dL eI DM C3 Zl zi Dm GT yp LG Fs M1 3u 2I kE Kv rR fR dK 1c wo au HP hp Em ZE R2 o8 Nt Vd S8 HG 1m A3 0E JT hc Ek C0 gR Sa P7 JM mL gG Im LR VG mF qo Jn Q0 oY e5 LE Ao 1f rC H6 C8 vI A1 p8 0s vz v8 hz NE wd dE WY lh Z6 qK hB gg Zo x2 he 1s CV mH PQ TP fI o0 UR 6t